1. O Fed elevou as taxas de juros em cerca de 300 pontos básicos este ano.
Espera-se que o Fed aumente as taxas de juros em cerca de 300 pontos-base este ano para dar aos EUA espaço de política monetária suficiente antes que uma recessão chegue.Se a pressão inflacionária continuar durante o ano, espera-se que o Federal Reserve venda ativamente MBS e aumente as taxas de juros em resposta à ameaça de inflação.O mercado deve estar muito atento ao impacto da liquidez no mercado financeiro causado pela aceleração do aumento da taxa de juros do Fed e redução do balanço.
2. O BCE pode aumentar as taxas de juros em 100 pontos básicos este ano.
A alta inflação na zona do euro é amplamente influenciada pela alta dos preços de energia e alimentos.Embora o BCE tenha ajustado a sua orientação de política monetária, a política monetária tem limitado a contenção dos preços da energia e dos produtos alimentares e o crescimento económico a médio e longo prazo na Zona Euro encontra-se enfraquecido.A INTENSIDADE de aumento da taxa de juros pelo BCE será bem menor do que a dos EUA.Esperamos que o BCE eleve as taxas em julho e provavelmente acabe com as taxas negativas até o final de setembro.Esperamos 3 a 4 aumentos de taxa este ano.
3. O impacto do aperto da política monetária na Europa e nos EUA nos mercados monetários globais.
Fortes dados não-agrícolas e novas elevações da inflação mantiveram o Fed hawkish, apesar das crescentes expectativas de uma economia dos EUA entrando em recessão.Portanto, espera-se que o índice DOLLAR teste ainda mais a posição 105 no terceiro trimestre, ou ultrapasse 105 até o final do ano.Em vez disso, o euro terminará o ano em torno de 1,05.Apesar da valorização gradual do euro em maio decorrente da mudança de orientação da política MONETÁRIA do Banco Central Europeu, o risco cada vez mais grave de estagflação a médio e longo prazo na Zona do Euro vem agravando o desequilíbrio das receitas e despesas fiscais, fortalecendo as expectativas de risco da dívida e a deterioração dos termos de troca na zona do euro devido ao conflito Rússia-Ucrânia enfraquecerão a força sustentada do euro.No contexto das triplas mudanças globais, o risco de depreciação do dólar australiano, do dólar neozelandês e do dólar canadense é alto, seguido do euro e da libra.A probabilidade de tendência de fortalecimento do dólar americano e do iene japonês no final do ano ainda está aumentando, e espera-se que as moedas dos mercados emergentes enfraqueçam nos próximos 6-9 meses, à medida que a Europa e os Estados Unidos aceleram o aperto da política monetária .
Horário da postagem: 29 de junho de 2022